Jenseni alfa on finantstööriist, mis mõõdab investeerimisportfelli tootlust, võttes arvesse turu tootlust ja riski. See kalkulaator aitab investoritel hinnata, kas portfell suudab ületada turu oodatud tootlust ning milline osa tootlusest on ülejäänud riskivaba tootluse ja turu liikumise mõju järel.
Sisesta portfelli tegelik tootlus (R_p), riskivaba intressimäär (R_f), portfelli beta (β) ja turu oodatav tootlus (R_m), et arvutada Jenseni alfa.
Teoreetiline taust
Jenseni alfa arvutamisel võetakse arvesse:
- Riskivaba tootlus: Minimaalse tootluse tase.
- Beta: Portfelli tundlikkus turu suhtes.
- Turu tootlus: Keskmine turu tootlus.
See näitaja aitab eristada juhtivaid investeeringuid teistest ning toetab portfelli optimeerimist.
Matemaatilised valemid
Valem on järgmine:
α = Rp − (Rf + β × (Rm − Rf))
Kus:
- Rp – portfelli tegelik tootlus
- Rf – riskivaba tootlus
- Rm – turu tootlus
- β – portfelli beta
Rakendused ja praktilised näited
- Investeerimisstrateegia:
Kalkulaator aitab investoritel hinnata, kas nende portfell on suutnud turust paremini toime tulla või mitte. - Riskijuhtimine:
Jenseni alfa näitab, kui palju lisatootlust on saadud riskide eest makstud, toetades riskipõhist investeerimisotsustamist.
Näited ja arvutused
- Näide:
Kui portfelli tootlus on 12%, riskivaba tootlus 2%, turu tootlus 8% ja portfelli beta 1.1, siis:
α = 12% − (2% + 1.1 × (8% − 2%)) = 12% − (2% + 6.6%) = 3.4%
Korduma kippuvad küsimused (KKK)
Mis näitab positiivne Jenseni alfa?
Positiivne alfa näitab, et portfell on suutnud pakkuda suuremat tootlust kui riskitasule vastav oodatud tootlus.
Kuidas arvutada portfelli beta?
Beta arvutatakse ajalooliste andmete põhjal, võttes arvesse portfelli ja turu hinnakõikumisi.
Lisamaterjalid ja soovitused
- Finantsanalüüsi kursused: Veebiseminarid ja raamatud, mis selgitavad Jenseni alfa arvutamist.
- Investeerimisjuhendid: Näpunäited portfelli optimeerimiseks, tuginedes Jenseni alfa analüüsile.
Kokkuvõte
Jenseni alfa kalkulaator annab investoritele väärtusliku tööriista, et hinnata portfelli tootlust ja võrrelda seda turu keskmise tootlusega, aidates teha informeeritud investeerimisotsuseid.