Ostu- ja müügioptsioonide pariteedi kalkulaator võimaldab arvutada teoreetilise seose Euroopa optsioonide hindade vahel. See tööriist on oluline finantsanalüütikutele ja investoritele, kes soovivad hinnata optsioonide väärtust ja nende suhteid turul.
Sisesta aktsia hind (S), löögihind (K), riskivaba intressimäär (r) ja aeg (T, aastates). Seejärel sisesta kas müügioptsiooni hind (P) või ostuoptsiooni hind (C) ning vali, millist suurust soovid arvutada.
Teoreetiline taust
Optsioonide pariteet põhineb optioonide hinnastamise põhimõtetel, kus:
- Call-optsioon (ostuoptsioon): Annab õiguse osta alusvara.
- Put-optsioon (müügioptsioon): Annab õiguse müüa alusvara.
Pariteedi valem võimaldab leida seose nende kahe optsioonitüübi vahel, tuginedes alusvara hinnale, streik-hinnale, riskivabale intressimäärale ja optsiooni tähtaegale.
Matemaatilised valemid
Euroopa optsioonide puhul on put-call pariteedi valem järgmine:
C − P = S − K × e^(−rT)
Kus:
- C – call-optsiooni hind
- P – put-optsiooni hind
- S – alusvara hetkeseis
- K – streik-hind
- r – riskivaba intressimäär
- T – aeg tähtaegani (aastates)
Rakendused ja praktilised näited
- Näide:
Kui alusvara hind S on 100 €, streik-hind K 95 €, riskivaba intressimäär r 2% ja aeg tähtaegani T 0.5 aastat, siis:
C − P = 100 − 95 × e^(−0.02×0.5) ≈ 100 − 95 × 0.995 = 100 − 94.53 ≈ 5.47 €
Korduma kippuvad küsimused (KKK)
Kas pariteedi valem kehtib ka Ameerika optsioonide puhul?
Ei, pariteedi valem kehtib peamiselt Euroopa optsioonide puhul, kuna Ameerika optsioonide puhul võib esineda varajase täitmise võimalus.
Kuidas mõjutavad intressimäärad optsioonide pariteeti?
Riskivaba intressimäär mõjutab diskonteerimisfaktorit e^(−rT) ning seega muudab intressimäär optsioonide hinnavahetust.
Lisamaterjalid ja soovitused
- Finantskirjandus: Raamatud ja artiklid optsioonide hinnastamise teemal.
- Investeerimisseminarid: Veebiseminarid ja kursused, mis selgitavad optsioonide kauplemist ja pariteedi rakendamist.
Kokkuvõte
Ostu- ja müügioptsioonide pariteedi kalkulaator annab investoritele ja finantsanalüütikutele tööriista, et hinnata optsioonide teoreetilist hinnaerinevust, toetades optimeeritud kauplemisstrateegiaid ning riskijuhtimist.